Varojen ja niiden käytön tokenisointi

Kun Bitcoin lanseerattiin vuonna 2009, se tarjosi maailmalle uudenlaisen rahoitusomaisuuden: tokenin, lohkoketjuteknologiaan perustuvan vaihdettavan yksikön. Koska lohkoketjut ovat pohjimmiltaan hajautettuja pääkirjoja, ne tarjoavat sellaista turvallisuutta ja läpinäkyvyyttä, joka on ihanteellinen arvon tallentamiseen - siis valuuttojen luomiseen. Vaikka lohkoketjut voivat olla ihanteellinen väline hajautetulle rahajärjestelmälle, niiden mahdollisuudet muuttaa investointien luonnetta sen lisäksi ovat lievästi sanottuna syvällisiä.

Kiinteistöistä osakemarkkinaosakkeisiin lohkoketjut ovat mullistamassa tapaa, jolla käymme kauppaa paitsi digitaalisilla varoilla myös fyysisillä varoilla. Vaikka tämä potentiaali ei ehkä ole kaukana täysin toteutuneesta, voit olla varma, että "tokenisaatio" on tulossa lähelläsi olevaan naapurustoon lähitulevaisuudessa.  

‍

Mikä on tokenisointi?

Yksinkertaisesti sanottuna tokenisointi on prosessi, jossa varat muutetaan - olivatpa ne sitten hyödykkeitä, kiinteistöjä tai yrityksen osakkeita - digitaalisiksi esityksiksi, joilla voidaan käydä kauppaa turvallisesti lohkoketjussa ilman kolmannen osapuolen viranomaisten, kuten pankkien tai välittäjien, tarvetta.

Poistamalla nämä kolmannet osapuolet yhtälöstä tokenisointi luo rajattoman, kustannustehokkaan verkoston, jossa kaikenlaiset ja kaikista paikoista tulevat sijoittajat voivat käydä saumattomasti kauppaa keskenään ilman, että heidän tarvitsee maksaa pankille etuoikeudesta tehdä niin.

‍

Tokenisoinnin edut

Reaalimaailman omaisuuserien muuntamisella digitaalisiksi vastaaviksi on useita perustavanlaatuisia etuja perinteisiin sijoitusmenetelmiin verrattuna. Ehkä kiehtovin keskivertosijoittajalle kadulla on...

Murto-osainen omistus

Koska rahakkeet ovat erittäin jaettavissa, ne tarjoavat suurempia sijoitusmahdollisuuksia laajemmalle joukolle ihmisiä. Murto-osaisen omistuksen avulla potentiaaliset sijoittajat, joilla ei ehkä ole tarpeeksi varoja ostaa omaisuutta suoraan, voivat ostaa vain osan siitä. Jos esimerkiksi haluat laajentaa kiinteistösalkkuasi ostamalla kattohuoneiston, josta on näkymät Central Parkiin, voit ostaa tunnuksen, joka antaa sinulle osittaisen omistuksen. Tämän avulla voit jakaa kiinteistön arvostus- ja vuokratulot ilman, että sinun tarvitsee kerätä miljoonia dollareita tehdäksesi niin. Kun kiinteistön omistusoikeudet digitalisoidaan useiksi tunnuksiksi, voit ostaa niin monta tai niin vähän kuin haluat niin monesta eri omaisuudesta kuin haluat, ja rahakkeesi tarjoavat kiistattoman todisteen omistajuudestasi.

Parempi tehokkuus

Älykkäät sopimukset, jotka toimivat rahakkeiden perustana, nopeuttavat transaktioprosesseja dramaattisesti. Kun digitaaliset allekirjoitukset ja blockchain-algoritmit korvaavat perinteiset paperityöt ja manuaaliset tietomerkinnät, ostajan talon ostamiseen kuluva aika lyhenee päiviin, kun taas muita hyödykkeitä, kuten yrityksen osakkeita, voi ostaa muutamassa minuutissa. Lisäksi, kun kaikki tapahtumat tallennetaan muuttumattomasti lohkoketjuun, tämä lisääntynyt transaktionopeus ei aiheuta kustannuksia turvallisuudelle tai tarkkuudelle.  

Lisääntynyt likviditeetti

Reaalimaailman omaisuuserien muuntaminen digitaalisiksi rahakkeiksi luo paljon terveellisemmän ja likvidimmän kaupankäyntiympäristön. Tietyt sijoitukset eivät ole luonnostaan likvidejä – esimerkiksi kuvataidetta. Jos omistat Van Goghin, vaikka se voi olla vankka sijoitus, ei ole niin helppoa myydä hetkessä, jos tarvitset käteistä (ainakaan menettämättä pientä omaisuutta prosessissa). Tokenisoinnin ansiosta Van Goghin omistusoikeudet voidaan kuitenkin jakaa useisiin yksiköihin, joilla on helpompi käydä kauppaa ja jotka parantavat kohde-etuuden arvoa prosessissa.

Avoimuutta

Vaikka tunnuksella voi olla muuttumaton omistusrekisteri, se sisältää myös kaikki tiedot omistajan oikeuksista ja oikeudellisista velvollisuuksista. Tämä mahdollistaa paljon suuremman läpinäkyvyyden tapahtumien suhteen, koska sinulla on selkeämpi kuva henkilöstä, jonka kanssa käyt kauppaa, ja molempien osapuolten laillisista oikeuksista sekä kattava tietue ihmisistä, jotka ovat aiemmin omistaneet tokenin.

Kustannustehokkaammat tapahtumat

Kun tokenisointi poistaa transaktioihin osallistuvien välittäjien määrän, koko prosessista tulee yksinkertaisempi ja halvempi. Koska lohkoketju itsessään toimii "lähteenä tai totuutena" tapahtumatietojen suhteen, emme enää tarvitse näennäisesti jatkuvasti laajenevaa luetteloa välittäjistä, agenteista, rekisterinpitäjistä ja säilyttäjistä, joilla on perinteisesti ollut markkinoiden avaimet. Lisäksi, kun nämä välittäjät on poistettu, tokenisointi lisää turvallisuutta, koska on vähemmän kohtia, joissa tietojen tallennus ja vaihto voivat vaarantua.

Kun kaikki nämä ominaisuudet viittaavat siihen, että laaja tokenisointi ei voi saapua päivässä liian aikaisin, kysymys kuuluu: mikä on sen tiellä?

‍

Tokenisoinnin haasteet

Yksi lohkoketjujen tärkeimmistä eduista on, että ne voivat olla olemassa ja käydä kauppaa ilman keskushallintoelintä. Vaikka tämä voi olla hyvä kryptovaluutoille, reaalimaailman varoja edustavat rahakkeet kuuluvat automaattisesti sääntelyviranomaisten hallintaan - ja valitettavasti tällä hetkellä ei ole maailmanlaajuisesti tunnustettua sopimusta, jonka kautta säännöksiä voitaisiin soveltaa näihin reaalimaailman omaisuustunnuksiin.

Tämä on syvällinen ongelma rajattomille liiketoimille. Miten kiinteistön omistusoikeutta edustava token voidaan siirtää vapaasti ostajalle toisesta maasta, jossa on voimassa erilaisia säännöksiä?  

Riittää, kun tarkastellaan, kuinka kauan kestää, ennen kuin Euroopan unionin (EU) jäsenvaltiot sopivat pienimmistäkin kauppasäännöksistä ymmärtääkseen ongelman laajuuden. Vaikka EU:lla on progressiivinen lähestymistapa lohkoketjuihin, sen painopiste on hyvin paljon kryptovaluutoissa, toisin kuin reaalimaailman omaisuuserien digitalisoinnissa.

Yhdysvaltojen osalta tilanne ei ole paljon parempi. Vaikka Securities and Exchanges Commission (SEC) tukee tokenisointia, se tukee sitä vain nykyisten sääntelysääntöjen puitteissa. Tämän seurauksena tokenisaatiosta on tulossa pitkä ja työläs prosessi. Lisäksi monet ryhmittymät, jotka menettävät tokenisoinnista - pankit, välittäjät, agentit jne.- Kantavat huomattavaa painoarvoa poliittisella areenalla, joten he eivät todennäköisesti tee siitä helpompaa.

Sitten on kysymys luottamuksesta. Vaikka lohkoketjut voivat olla erittäin turvallisia tapoja tallentaa tietoja, meidän on oltava varmoja, että tallennettavat tiedot ovat ensinnäkin oikein. Mitä tulee tokenisointiin, ostajan on tiedettävä, että ostettava token edustaa itse asiassa todellista omaisuutta. Kun otetaan huomioon, että tokenin liikkeeseenlaskija ei todennäköisesti ole säännelty rahoituslaitos, tämä herättää kysymyksiä luottamuksesta, pätevästä dokumentaatiosta ja siitä, miten kaikki voi toimia tuomioistuimessa.  

Kaikesta lohkoketjujen rahoitusmarkkinoille tuomasta demokratisoitumisesta huolimatta voi hyvinkin käydä ilmi, että tunnustetut rahoituslaitokset päätyvät rahakkeiden päämyyjiksi ja tarjoavat maineensa sekä takeet siitä, että mikä tahansa myyty token vastaa todellista omaisuutta, jota se väittää edustavansa.

Sääntely- ja luottamuskysymykset syrjään, toinen kolhu tokenisointitiellä on infrastruktuurin puuttuminen. On yksi asia sanoa, että aiot muuttaa digitaalisesti todellisen maailman omaisuutta, mutta sen saavuttaminen käytännössä ei ole helppoa. Kun otetaan huomioon, että rahoitusmarkkinoilla käytetyt nykyiset IT-järjestelmät eivät pysty olemaan vuorovaikutuksessa älykkäiden sopimusten kanssa, se on toinen merkittävä este käyttöönotolle.

Joten mihin se jättää meidät?

Vaikka maailmanlaajuisen konsensuksen saavuttaminen voi kestää jonkin aikaa, tokenisointi tarjoaa silti syvällisiä tosielämän etuja sillä välin. On selvää, että kun on kyse tietosuojasta, tunnuksen kyky kuljettaa arkaluonteisia tietoja järjettömässä muodossa tekee siitä erittäin toivottavan tekniikan sekä yrityksille että yksityishenkilöille.

Koska tunnukset sisältävät satunnaisesti luotuja lukuja, joilla ei ole korrelaatiota edustamiensa taustalla olevien tietojen kanssa, niitä on mahdotonta hakkeroida. Tämän seurauksena henkilökohtaisten ja asiakastietojen tokenisointi parantaa turvallisuutta useilla toimialoilla, mikä vähentää kyberhyökkäysten ja tietomurtojen mahdollisuutta. Suojatuista terveystiedoista ja luottokorttinumeroista pankkitietoihin ja sosiaaliturvatunnuksiin tokenisointi on osoittautunut tervetulleeksi lisäykseksi salaukseen, jolla on useita haavoittuvuuksia, kun sitä käytetään yksinään.

‍

Tulevaisuus

Ei ollut niin kauan sitten, kun sijoittajat kommunikoivat välittäjiensä ja pankkiensa kanssa puheluiden kautta. Internetin myötä tilanne muuttui dramaattisesti, ja laajempi joukko sijoittajia sai ajantasaista markkinadataa 24/7 millä tahansa laitteella, jota he sattuivat kantamaan. Tokenisointi edustaa seuraavaa evoluution harppausta.  

Vaikka voi olla merkittäviä ongelmia, jotka estävät tokenisoinnin laajemman käyttöönoton rahoitusmallina, lisääntyneestä turvallisuudesta, sijoitusmahdollisuuksien lisääntyneestä saatavuudesta ja alentuneista kustannuksista saatavat hyödyt tarkoittavat, että horisontissa on hyvin selvä ja tuottoisa tavoite. Se on yksi asia, johon voit luottaa - jos tokenisoinnin kautta on rahaa ansaittavaa, voit olla varma, että pääsemme sinne mahdollisimman pian kuin inhimillisesti mahdollista.