Tokenizacja aktywów i ich wykorzystanie

Kiedy Bitcoin pojawił się w 2009 roku, zaoferował światu nowy rodzaj aktywów finansowych: token, jednostkę handlową opartą na technologii blockchain. Ponieważ blockchainy są zasadniczo zdecentralizowanymi księgami, zapewniają one rodzaj bezpieczeństwa i przejrzystości, które są idealne do przechowywania wartości - stąd stworzenie walut. Jednak podczas gdy blockchainy mogą być idealnym medium dla zdecentralizowanego systemu monetarnego, ich potencjał do zmiany charakteru inwestycji poza tym jest co najmniej głęboki.

Od nieruchomości po akcje giełdowe, blockchainy są w trakcie rewolucjonizowania sposobu, w jaki handlujemy nie tylko aktywami cyfrowymi, ale także fizycznymi. Choć potencjał ten może być daleki od pełnej realizacji, możesz być pewien, że "tokenizacja" pojawi się w niedalekiej przyszłości w najbliższej okolicy.  

‍

Co to jest tokenizacja?

W prostych słowach, tokenizacja to proces przekształcania aktywów - czy to towarów, nieruchomości, czy akcji firmy - w cyfrowe reprezentacje, którymi można bezpiecznie handlować na blockchainie bez potrzeby korzystania z usług organów trzecich, takich jak banki czy domy maklerskie.

Usuwając te strony trzecie z równania, tokenizacja tworzy bezgraniczną, opłacalną sieć, w której inwestorzy wszelkiego rodzaju i ze wszystkich miejsc mogą płynnie handlować ze sobą bez konieczności płacenia bankowi za ten przywilej.

‍

Korzyści z tokenizacji

Zamiana aktywów świata rzeczywistego na ich cyfrowe odpowiedniki ma kilka fundamentalnych zalet w stosunku do tradycyjnych metod inwestycyjnych. Być może najbardziej intrygującą dla przeciętnego inwestora z ulicy jest...

Własność ułamkowa

Ponieważ tokeny są wysoce podzielne, oferują większe możliwości inwestycyjne dla szerszego grona osób. Ułamkowa własność pozwala potencjalnym inwestorom, którzy mogą nie mieć wystarczających środków na zakup aktywów w całości, na zakup tylko ich części. Na przykład, jeśli chcesz poszerzyć swój portfel nieruchomości o penthouse z widokiem na Central Park, możesz kupić token, który daje Ci częściową własność. W ten sposób można uczestniczyć w wzroście wartości nieruchomości i dochodach z wynajmu bez konieczności gromadzenia milionów dolarów na ten cel. Gdy prawa własności nieruchomości są przekształcane w formie cyfrowej w wiele tokenów, można kupić dowolną ich liczbę lub kilka w dowolnie wybranych nieruchomościach, a tokeny stanowią niezaprzeczalny dowód własności.

Zwiększona wydajność

Inteligentne kontrakty, które służą jako fundament tokenów, dramatycznie przyspieszają procesy transakcyjne. Dzięki podpisom cyfrowym i algorytmom blockchain zastępującym tradycyjną papierową robotę i ręczne wprowadzanie danych, czas potrzebny kupującemu na zakup domu skraca się do dni, podczas gdy inne towary, takie jak akcje firmy, można nabyć w ciągu kilku minut. Co więcej, dzięki temu, że wszystkie transakcje są niezmiennie przechowywane na blockchainie, ta zwiększona szybkość transakcji nie odbywa się kosztem bezpieczeństwa czy dokładności.  

Zwiększona płynność

Zamiana realnych aktywów na tokeny cyfrowe tworzy znacznie zdrowsze i bardziej płynne środowisko handlowe. Niektóre inwestycje nie są z natury płynne - na przykład dzieła sztuki. Jeśli posiadasz Van Gogha, to choć może to być solidna inwestycja, nie jest łatwo sprzedać go w jednej chwili, jeśli potrzebujesz gotówki (przynajmniej nie bez utraty małej fortuny w tym procesie). Jednak dzięki tokenizacji, prawa własności Van Gogha mogą być podzielone na wiele jednostek, które są łatwiejsze do handlu i zwiększają wartość aktywów bazowych w procesie.

Większa przejrzystość

Podczas gdy token może przechowywać niezmienny zapis własności, zawiera on również wszystkie dane dotyczące praw i odpowiedzialności prawnej właściciela. Pozwala to na znacznie większą przejrzystość, jeśli chodzi o transakcje, ponieważ będziesz miał jaśniejszy obraz osoby, z którą handlujesz i praw prawnych obu stron, a także kompleksowy rejestr osób, które wcześniej posiadały token.

Bardziej opłacalne transakcje

Dzięki tokenizacji usuwającej liczbę pośredników zaangażowanych w transakcje, cały proces staje się prostszy i tańszy. Dzięki temu, że sam blockchain służy jako "źródło prawdy", jeśli chodzi o dane dotyczące transakcji, nie potrzebujemy już pozornie stale wydłużającej się listy pośredników, agentów, rejestratorów i opiekunów, którzy tradycyjnie trzymali klucze do rynku. Co więcej, po usunięciu tych pośredników, tokenizacja zwiększa bezpieczeństwo, ponieważ istnieje mniej punktów, w których przechowywanie i wymiana danych może być zagrożona.

Wszystkie te cechy sugerują, że powszechna tokenizacja nie może nadejść zbyt szybko, pytanie brzmi: co stoi na przeszkodzie?

‍

Wyzwania związane z tokenizacją

Jedną z głównych zalet blockchainów jest to, że mogą one istnieć i handlować bez potrzeby istnienia centralnego organu zarządzającego. Jednak, podczas gdy może to być w porządku dla kryptowalut, tokeny, które reprezentują aktywa świata rzeczywistego, automatycznie podlegają organom regulacyjnym - i niestety, obecnie nie ma globalnie uznanego porozumienia, za pomocą którego można zastosować przepisy do tych tokenów aktywów świata rzeczywistego.

Stanowi to głęboki problem dla transakcji bez granic. Jak token reprezentujący własność nieruchomości może być swobodnie przekazany nabywcy z innego kraju, w którym obowiązuje inny zestaw przepisów?  

Wystarczy spojrzeć, ile czasu zajmuje państwom członkowskim Unii Europejskiej (UE) uzgodnienie nawet najmniejszych regulacji handlowych, aby zrozumieć skalę problemu. Chociaż UE ma progresywne podejście do blockchainów, skupia się bardzo mocno na kryptowalutach, w przeciwieństwie do cyfryzacji aktywów świata rzeczywistego.

Jeśli chodzi o USA, sytuacja nie jest dużo lepsza. Chociaż Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) popiera tokenizację, to popiera ją tylko w ramach obecnych przepisów regulacyjnych. W rezultacie, tokenizacja będzie długim i żmudnym procesem. Co więcej, z wieloma frakcjami, które stoją do stracenia na tokenizacji - banki, brokerzy, agenci, itp. - niosąc znaczną wagę na arenie politycznej, są mało prawdopodobne, aby ułatwić to.

Następnie pojawia się kwestia zaufania. Chociaż blockchainy mogą być wysoce bezpiecznymi sposobami przechowywania danych, musimy mieć pewność, że przechowywane dane są przede wszystkim poprawne. Jeśli chodzi o tokenizację, kupujący musi wiedzieć, że kupowany token rzeczywiście reprezentuje aktywa świata rzeczywistego. Biorąc pod uwagę, że emitent tokena raczej nie jest regulowaną instytucją finansową, rodzi to pytania o zaufanie, ważną dokumentację i jak to wszystko może się rozegrać w sądzie.  

Przy całej demokratyzacji, jaką blockchainy wnoszą na rynki finansowe, może się okazać, że uznane instytucje finansowe staną się głównymi sprzedawcami tokenów, oferując swoją reputację wraz z gwarancjami, że każdy sprzedany token jest równy aktywom świata rzeczywistego, które rzekomo reprezentuje.

Poza przepisami i kwestiami zaufania, kolejnym problemem na drodze do tokenizacji jest brak infrastruktury. Mówienie, że zamierzasz cyfrowo przekształcić aktywa świata rzeczywistego to jedno, ale osiągnięcie tego w praktyce to niełatwy wyczyn. Jeśli weźmiemy pod uwagę, że obecne systemy informatyczne stosowane na rynkach finansowych nie są w stanie współdziałać z inteligentnymi kontraktami, jest to kolejna istotna przeszkoda w przyjęciu.

Więc gdzie nas to zostawia?

Podczas gdy osiągnięcie globalnego konsensusu może zająć trochę czasu, tokenizacja nadal oferuje głębokie korzyści w świecie rzeczywistym w międzyczasie. Z pewnością, jeśli chodzi o ochronę danych, zdolność tokena do przenoszenia wrażliwych danych w niewrażliwym formacie czyni go niezwykle pożądaną technologią zarówno dla firm, jak i osób prywatnych.

Dzięki tokenom zawierającym losowo wygenerowane numery, które nie mają żadnego związku z danymi, które reprezentują, są one niemożliwe do zhakowania. W rezultacie, tokenizacja danych osobowych i danych klientów zwiększa bezpieczeństwo w wielu branżach, zmniejszając możliwość cyberataków i naruszeń danych. Od chronionych informacji zdrowotnych i numerów kart kredytowych do informacji bankowych i numerów ubezpieczenia społecznego, tokenizacja okazała się pożądanym dodatkiem do szyfrowania, które ma wiele słabych punktów, gdy jest stosowane samodzielnie.

‍

Przyszłość

Jeszcze nie tak dawno temu inwestorzy komunikowali się ze swoimi maklerami i bankami za pomocą rozmów telefonicznych. Wraz z pojawieniem się Internetu sytuacja zmieniła się diametralnie, a szersze grono inwestorów uzyskało dostęp do aktualnych danych rynkowych 24/7 na dowolnym urządzeniu, które mieli przy sobie. Tokenizacja będzie stanowiła kolejny skok ewolucyjny.  

Chociaż mogą istnieć istotne problemy utrudniające szersze przyjęcie tokenizacji jako modelu finansowego, korzyści wynikające ze zwiększonego bezpieczeństwa, zwiększonego dostępu do możliwości inwestycyjnych i obniżonych kosztów oznaczają, że na horyzoncie jest bardzo konkretny i lukratywny cel. To jedna rzecz, której możesz się spodziewać - jeśli są pieniądze do zarobienia dzięki tokenizacji, możesz być pewien, że dotrzemy tam tak szybko, jak to tylko możliwe.