资产的代币化及其用途

当比特币在2009年推出时，它为世界提供了一种新的金融资产：代币，一种基于区块链技术的可交易单位。由于区块链本质上是去中心化的账本，它们提供了一种安全和透明，是存储价值的理想选择--因此创造了货币。然而，尽管区块链可能是一个去中心化货币系统的理想媒介，但至少可以说，它们改变投资性质的潜力是深远的。

从房地产到股市股票，区块链正在彻底改变我们的交易方式，不仅是数字资产，还有实物资产。虽然这种潜力可能远未完全实现，但你可以肯定的是，在不远的将来，"代币化 "将来到你附近的一个社区。  

‍

什么是代币化？

简单来说，代币化是将资产--无论是商品、房地产还是公司股票--转化为数字代表的过程，可以在区块链上安全地进行交易，而不需要银行或经纪公司等第三方机构。

通过将这些第三方从等式中移除，代币化创造了一个无边界的、具有成本效益的网络，在这个网络中，来自各个地方的各类投资者可以无缝地相互交易，而不需要为这样做的特权向银行付费。

‍

代币化的好处

将现实世界的资产转换为数字等价物，与传统的投资方法相比有几个基本的优势。也许对街上的普通投资者来说，最吸引人的是...

分割式所有权

由于代币具有高度可分割性，它们为更多的人提供了更多的投资机会。部分所有权允许那些可能没有足够资金直接购买资产的潜在投资者只购买它的一部分。例如，如果你想通过购买俯瞰中央公园的顶层公寓来扩大你的房地产投资组合，你可以购买一个授予你部分所有权的代币。这使你可以分享该房产的升值和租金收入，而不必为此筹集数百万美元。当一个房产的所有权被数字化为多个代币时，你可以在你选择的不同房产中购买任意数量或任意数量的代币，你的代币为你的所有权提供无可争议的证明。

增强效率

作为代币基础的智能合约极大地加快了交易过程。随着数字签名和区块链算法取代了传统的文书工作和手工数据输入，买家购买房子的时间被缩短到几天，而其他商品，如公司股票，可以在几分钟内购买。更重要的是，由于所有的交易都不可改变地存储在区块链上，这种交易速度的提高对安全性和准确性没有任何代价。  

增加流动性

将现实世界的资产转换为数字代币，创造了一个更健康、更有流动性的交易环境。某些投资从本质上来说并不具有流动性--例如，美术品。如果你拥有一幅梵高的作品，虽然它可能是一项可靠的投资，但如果你需要现金，也不是那么容易就能卖掉的（至少，在这个过程中不会损失一笔小钱）。然而，由于代币化，梵高的所有权可以被分割成多个单位，更容易交易，并在这个过程中提高相关资产的价值。

更大的透明度

虽然代币可能持有不可改变的所有权记录，但它也包含了关于所有者的权利和法律责任的所有数据。这使得交易的透明度大大提高，因为你会对与你交易的人和双方的法律权利有一个更清晰的了解，再加上以前拥有该代币的人的全面记录。

更具成本效益的交易

随着代币化消除了参与交易的中介机构的数量，整个过程变得更简单、更便宜。随着区块链本身作为交易数据的 "来源或真相"，我们不再需要传统上掌握市场钥匙的经纪人、代理人、登记员和托管人等看似不断扩大的名单。更重要的是，随着这些中介机构的移除，代币化增加了安全性，因为数据的存储和交换可能被破坏的点更少。

所有这些特点表明，广泛的标记化不会太快到来，问题是：什么在阻碍它？

‍

代币化的挑战

区块链的主要优势之一是，它们可以在不需要中央管理机构的情况下存在和交易。然而，虽然这对加密货币来说可能很好，但代表现实世界资产的代币自动属于监管机构的管理范围--不幸的是，目前还没有全球公认的协议，通过它可以对这些现实世界的资产代币实施监管。

这给无国界交易带来了一个深刻的问题。代表财产所有权的代币如何能够自由地转让给来自另一个国家的买方，而那里有一套不同的法规？  

只要看看欧盟（EU）成员国要花多长时间才能就哪怕是最小的贸易法规达成一致，就能理解问题的规模。虽然欧盟确实对区块链采取了渐进式的做法，但其关注点主要在加密货币上，而不是现实世界资产的数字化。

谈到美国，情况并没有好多少。虽然证券交易委员会（SEC）支持代币化，但它只在目前的监管规则内支持。因此，代币化将是一个漫长而艰巨的过程。更重要的是，由于从代币化中获益的许多派别--银行、经纪人、代理商等--在政治舞台上拥有相当大的影响力，他们不太可能使代币化变得更容易。

然后，还有一个信任的问题。虽然区块链可能是高度安全的数据存储方式，但我们首先需要确定所存储的数据是正确的。当涉及到代币化时，买方需要知道所购买的代币实际上代表了真实世界的资产。考虑到代币的发行者不太可能是受监管的金融机构，这就提出了信任、有效文件以及这一切在法庭上可能发生的问题。  

对于区块链给金融市场带来的所有民主化，很可能会变成公认的金融机构最终成为代币的主要卖家，在提供其声誉的同时保证任何出售的代币等同于其声称代表的现实世界资产。

撇开法规和信任问题不谈，代币化道路上的另一个障碍是缺乏基础设施。说你要对现实世界的资产进行数字化改造是一回事，但在实践中真正实现这一点却不是一件容易的事。当你考虑到目前金融市场使用的IT系统无法与智能合约互动时，这是采用的另一个实质性障碍。

那么，这给我们留下了什么？

虽然全球共识可能需要一些时间才能达成，但在此期间，令牌化仍然提供了深刻的现实世界的好处。当然，当涉及到数据保护时，令牌以非敏感格式携带敏感数据的能力使其成为企业和个人都非常渴望的技术。

由于令牌包含随机生成的数字，与它们所代表的基础数据没有任何关联，它们不可能被黑客攻击。因此，个人和客户数据的代币化增强了任何行业的安全性，减少了网络攻击和数据泄露的可能性。从受保护的健康信息和信用卡号码到银行信息和社会安全号码，代币化已被证明是对加密的一个受欢迎的补充，而加密在单独使用时有许多漏洞。

‍

未来

不久前，投资者还通过电话与他们的经纪人和银行进行沟通。在互联网出现期间，情况发生了巨大的变化，更多的投资者在他们碰巧携带的任何设备上获得了24/7的最新市场数据。代币化将代表下一个进化的飞跃。  

虽然可能有一些实质性的问题阻碍了代币化作为一种金融模式的广泛采用，但从增强的安全性、增加的投资机会和减少的成本中产生的好处意味着有一个非常明确和有利可图的目标即将到来。这是你可以信赖的一件事--如果通过代币化可以赚钱，你可以肯定我们会在人类可能的情况下尽快达到这个目标。