Tokenisering av eiendeler og deres bruk

Da Bitcoin ble lansert i 2009, tilbød det verden en ny type finansiell eiendel: token, en omsettelig enhet basert på blockchain-teknologi. Med blokkjeder som i hovedsak er desentraliserte hovedbøker, gir de den typen sikkerhet og åpenhet som er ideell for å lagre verdier - derav opprettelsen av valutaer. Men mens blokkjeder kan være et ideelt medium for et desentralisert pengesystem, er deres potensiale til å endre investeringens natur utover det dyptgående, for å si det mildt.

Fra eiendom til aksjemarkedsandeler, blokkjeder er i ferd med å revolusjonere måten vi handler på, ikke bare digitale eiendeler, men også fysiske. Selv om dette potensialet kan være langt fra fullt ut realisert, kan du være sikker på at "tokenisering" kommer til et nabolag nær deg i en ikke altfor fjern fremtid.  

‍

Hva er tokenisering?

Enkelt sagt er tokenisering prosessen med å transformere eiendeler – enten de er råvarer, eiendommer eller selskapsaksjer – til digitale representasjoner som kan handles sikkert på en blokkjede uten behov for tredjepartsmyndigheter som banker eller meglerhus.

Ved å fjerne disse tredjepartene fra ligningen, skaper tokenisering et grenseløst, kostnadseffektivt nettverk der investorer av alle slag og fra alle lokasjoner sømløst kan handle med hverandre uten å måtte betale en bank for privilegiet til å gjøre det.

‍

Fordelene med tokenisering

Konvertering av virkelige verdier til digitale ekvivalenter har flere grunnleggende fordeler i forhold til tradisjonelle investeringsmetoder. Kanskje det mest spennende for den gjennomsnittlige investoren på gaten er...

Fraksjonert eierskap

Siden tokens er svært delbare, tilbyr de større investeringsmuligheter til et bredere spekter av mennesker. Fraksjonert eierskap lar potensielle investorer som kanskje ikke har nok midler til å kjøpe en eiendel direkte kjøpe bare en del av den i stedet. Hvis du for eksempel ønsker å utvide eiendomsporteføljen din ved å kjøpe en toppleilighet med utsikt over Central Park, kan du kjøpe et token som gir deg delvis eierskap. Dette lar deg dele i eiendommens verdistigning og leieinntekter uten å måtte skaffe millioner av dollar for å gjøre det. Når en eiendoms eierrettigheter digitaliseres til flere tokens, kan du kjøpe så mange eller så få du vil, på tvers av så mange forskjellige eiendommer som du velger, med tokens som et udiskutabelt bevis på ditt eierskap.

Forbedret effektivitet

De smarte kontraktene som fungerer som grunnlaget for tokens fremskynder transaksjonsprosessene dramatisk. Med digitale signaturer og blokkjedealgoritmer som erstatter tradisjonelt papirarbeid og manuelle dataregistreringer, reduseres tiden det tar for en kjøper å kjøpe et hus til dager, mens andre varer, som selskapets aksjer, kan kjøpes i løpet av få minutter. Dessuten, med alle transaksjoner som er uforanderlig lagret på blokkjeden, kommer denne økte transaksjonshastigheten uten kostnad for sikkerhet eller nøyaktighet.  

Økt likviditet

Konvertering av eiendeler fra den virkelige verden til digitale tokens skaper et mye sunnere og mer flytende handelsmiljø. Visse investeringer er ikke iboende likvide av natur - kunst, for eksempel. Hvis du eier en Van Gogh, selv om det kan være en solid investering, er det ikke så lett å selge på et øyeblikk hvis du trenger pengene (i hvert fall ikke uten å tape en liten formue i prosessen). Imidlertid, takket være tokenisering, kan en Van Goghs eierrettigheter deles opp i flere enheter som er lettere å handle og øke verdien av den underliggende eiendelen i prosessen.

Større åpenhet

Selv om et token kan ha en uforanderlig oversikt over eierskap, inneholder den også alle data om eierens rettigheter og juridiske ansvar. Dette gir langt større åpenhet når det kommer til transaksjoner, da du får et klarere bilde av personen du handler med og begge parters juridiske rettigheter, pluss en omfattende oversikt over personer som tidligere har eid tokenet.

Mer kostnadseffektive transaksjoner

Med tokenisering som fjerner antallet mellommenn som er involvert i transaksjoner, blir hele prosessen enklere og billigere. Med blokkjeden i seg selv som "kilden eller sannheten" når det kommer til transaksjonsdata, trenger vi ikke lenger den tilsynelatende stadig voksende listen over meglere, agenter, registrarer og forvaltere som tradisjonelt har holdt nøklene til markedet. Dessuten, med disse mellomleddene fjernet, øker tokenisering sikkerheten, ettersom det er færre punkter der lagring og utveksling av data kan bli kompromittert.

Med alle disse funksjonene som antyder at utbredt tokenisering ikke kan komme en dag for tidlig, er spørsmålet: hva står i veien for den?

‍

Tokeniseringens utfordringer

En av de viktigste fordelene som blokkjeder har, er at de kan eksistere og handle uten behov for et sentralt styringsorgan. Men selv om det kan være greit for kryptovalutaer, faller tokens som representerer eiendeler fra den virkelige verden automatisk inn under styringen av regulatoriske myndigheter – og dessverre er det foreløpig ingen globalt anerkjent avtale der reguleringer kan brukes på disse eiendeler i den virkelige verden.

Dette utgjør et dyptgående problem for grenseløse transaksjoner. Hvordan kan et symbol som representerer eierskapet til en eiendom fritt overføres til en kjøper fra et annet land der et annet sett med forskrifter er i kraft?  

Man trenger bare å se på hvor lang tid det tar før EUs medlemsland blir enige om selv de minste handelsforskriftene for å forstå omfanget av problemet. Mens EU har en progressiv tilnærming til blokkjeder, er fokuset veldig mye på kryptovalutaer, i motsetning til digitalisering av eiendeler i den virkelige verden.

Når det gjelder USA, er ikke situasjonen mye bedre. Selv om Securities and Exchanges Commission (SEC) støtter tokenisering, støtter den det bare innenfor gjeldende regulatoriske regler. Som et resultat er tokenisering satt til å bli en langvarig og vanskelig prosess. Dessuten, med de mange fraksjonene som står til å tape på tokenisering - banker, meglere, agenter, etc. - som har betydelig vekt på den politiske arenaen, er det usannsynlig at de vil gjøre det enklere.

Så er det spørsmålet om tillit. Mens blokkjeder kan være svært sikre måter å lagre data på, må vi være sikre på at dataene som lagres er korrekte i utgangspunktet. Når det gjelder tokenisering, må en kjøper vite at tokenet som kjøpes faktisk representerer en virkelig verdi. Med tanke på at utstederen av et token neppe er en regulert finansinstitusjon, reiser dette spørsmål om tillit, gyldig dokumentasjon og hvordan det hele kan spille ut i retten.  

Til tross for all demokratiseringen som blokkjeder bringer til finansmarkedene, kan det godt vise seg at anerkjente finansinstitusjoner ender opp med å bli de fremste selgerne av tokens, og tilbyr sitt rykte sammen med garantier for at ethvert token som selges tilsvarer den virkelige eiendelen den utgir seg for å representere. .

Bortsett fra regelverk og tillitsspørsmål, er en annen bump i tokeniseringsveien fraværet av infrastruktur. Det er én ting å si at du digitalt skal transformere en reell ressurs, men å oppnå det i praksis er ingen enkel prestasjon. Når du tenker på at dagens IT-systemer som brukes i finansmarkedene ikke er i stand til å samhandle med smarte kontrakter, er det en annen betydelig hindring for adopsjon.

Så hvor etterlater det oss?

Selv om global konsensus kan ta litt tid å oppnå, gir tokenisering fortsatt store fordeler i den virkelige verden i mellomtiden. Visst, når det gjelder databeskyttelse, gjør et tokens evne til å bære sensitive data i et ikke-sensitivt format det til en svært ønskelig teknologi for både bedrifter og enkeltpersoner.

Med tokens som inneholder tilfeldig genererte tall som ikke har noen korrelasjon til de underliggende dataene de representerer, er de umulige å hacke. Som et resultat øker tokeniseringen av person- og kundedata sikkerheten i en rekke bransjer, og reduserer muligheten for cyberangrep og datainnbrudd. Fra beskyttet helseinformasjon og kredittkortnumre til bankinformasjon og personnummer, har tokenisering vist seg å være et velkomment tillegg til kryptering, som har en rekke sårbarheter når den brukes alene.

‍

Fremtiden

Det er ikke så lenge siden at investorer kommuniserte med sine meglere og banker via telefonsamtaler. Under fremveksten av internett endret situasjonen seg dramatisk, med et bredere spekter av investorer som fikk oppdaterte markedsdata 24/7, uansett hvilken enhet de tilfeldigvis hadde med seg. Tokenisering vil representere det neste evolusjonære spranget.  

Selv om det kan være betydelige problemer som hindrer den bredere bruken av tokenisering som en finansiell modell, betyr fordelene som oppstår fra økt sikkerhet, økt tilgang til investeringsmuligheter og reduserte kostnader at det er et veldig klart og lukrativt mål i horisonten. Det er den eneste tingen du kan stole på - hvis det er penger å tjene gjennom tokenisering, kan du være sikker på at vi kommer dit så snart som menneskelig mulig.