Žetonizacija sredstev in njihova uporaba

Ko se je Bitcoin začel leta 2009, je svetu ponudil novo vrsto finančnega premoženja: žeton, trgovsko enoto, ki temelji na blockchain tehnologiji. Ker so blockchains v bistvu decentralizirane knjige, zagotavljajo vrsto varnosti in preglednosti, ki je idealna za shranjevanje vrednosti – zato oblikovanje valut. Čeprav so blokovni bloki morda idealen medij za decentralizirani denarni sistem, je njihov potencial, da spremenijo naravo naložb, ki presega to, še najmanj.

Od nepremičnin do delnic borze, blockchains so v postopku revolucije način trgovanja ne samo digitalnih sredstev, ampak tudi fizičnih. Čeprav je ta potencial morda daleč od popolnoma realiziranega, ste lahko prepričani, da "žetonizacija" prihaja v sosesko blizu vas v ne preveč oddaljeni prihodnosti.  

‍

Kaj je tokenizacija?

Po preprostem smislu je žetonizacija postopek preoblikovanja sredstev – ne glede na to, ali gre za blagovno znamko, nepremičnine ali delnice podjetja – v digitalne predstavništva, ki jih je mogoče varno trgovati na blockchain brez potrebe po organih tretjih oseb, kot so banke ali posredniki.

Z odstranitvijo teh tretjih oseb iz enačbe žetonizacija ustvarja brezmejno, stroškovno učinkovito omrežje, v katerem lahko vlagatelji vseh vrst in z vseh lokacij brezhibno trgujejo med seboj, ne da bi bilo treba za to plačati banki privilegij.

‍

Prednosti žetonizacije

Pretvorba realnih sredstev v digitalne ekvivalente ima več temeljnih prednosti pred tradicionalnimi naložbenimi metodami. Morda je najbolj zanimivo povprečnemu investitorju na ulici...

Fractionalized lastništvo

Ker so žetoni zelo deljivi, širši paleti ljudi ponujajo večje naložbene priložnosti. Fractionalized lastništvo omogoča potencialnim vlagateljem, ki morda ne bodo imeli dovolj sredstev za nakup sredstva, da bi namesto tega kupili le del. Če ste na primer želeli razširiti portfelj nepremičnin z nakupom penthousea s pogledom na Central Park, lahko kupite žeton, ki vam da delno lastništvo. To vam omogoča, da delijo v ceni nepremičnine in najem dohodkov, ne da bi bilo treba narediti milijone dolarjev. Ko so lastninske pravice nepremičnine digitalizirane v več žetonov, lahko kupite toliko ali manj, kot vam je všeč v vseh različnih lastnostih, kot jih izberete, z žetoni, ki zagotavljajo nesporno dokazilo o vašem lastništvu.

Okrepljena učinkovitost

Pametne pogodbe, ki služijo kot temelj žetonov, dramatično pospešijo transakcijske procese. Z digitalnimi podpisi in blokovnimi algoritmi, ki zamenjajo tradicionalne papirje in ročne vnose podatkov, se čas, ki ga kupec potrebuje za nakup hiše, skrajša na dneve, medtem ko se lahko drugi predmeti, kot so delnice podjetja, kupijo v nekaj minutah. Še več, pri vseh transakcijah, ki so neizmerno shranjene na blockchain, ta povečana hitrost transakcije pride brez stroškov za varnost ali natančnost.  

Povečana likvidnost

Pretvorba realnih sredstev v digitalne žetone ustvarja veliko bolj zdravo in bolj tekoče trgovalno okolje. Nekatere naložbe po naravi niso po naravi tekoče – na primer fina umetnost. Če ste lastnik Van Gogha, medtem ko bi lahko bila trdna naložba, ni tako enostavno prodati v trenutku obvestila, če potrebujete denar (vsaj, ne brez izgube majhnega bogastva v procesu). Vendar se lahko zaradi žetonizacije lastniški pravica van Gogha razdeli na več enot, ki jih je lažje trgovati in povečati vrednost temeljnega sredstva v postopku.

Večja preglednost

Čeprav ima lahko žeton nesnovno evidenco lastništva, vsebuje tudi vse podatke o lastnikovih pravicah in pravnih odgovornostih. To omogoča veliko večjo preglednost pri transakcijah, saj boste imeli jasnejšo sliko osebe, s katero trgujete, in pravnih pravic obeh strani, skupaj s celovitim zapisom ljudi, ki so bili prej v lasti žetona.

Stroškovno učinkovitejše transakcije

S tokenizacijo odstranitev števila posrednikov, vključenih v transakcije, postane celoten postopek enostavnejši in cenejši. Glede na to, da je blockchain samo "vir ali resnica" v zvezi s podatki o transakcijah, ne potrebujemo več naokoli vedno razširjenega seznama posrednikov, zastopnikov, registrarjev in skrbnikov, ki so tradicionalno imeli ključe do trga. Še več, s tem, ko so ti posredniki odstranjeni, žetonizacija povečuje varnost, saj obstaja manj točk, kjer je mogoče ogroziti shranjevanje in izmenjavo podatkov.

Z vsemi temi funkcijami, ki kažejo, da razširjena žetonizacija ne more priti dan prehudi, je vprašanje: kaj stoji na poti?

‍

Izzivi žetonizacije

Ena od prednostnih prednosti, ki jih imajo blockchains, je, da lahko obstajajo in trgovati brez potrebe po osrednjem organu upravljanja. Čeprav je to lahko v redu za kriptokurrence, žetoni, ki predstavljajo realno premoženje, samodejno spadajo pod upravljanje regulativnih organov – in žal trenutno ni globalno priznanega sporazuma, s katerim bi se lahko uporabljali predpisi za te žetone sredstev v realnem svetu.

To predstavlja globok problem za brezmejne transakcije. Kako se lahko žeton, ki predstavlja lastništvo nepremičnine, prosto prenese na kupca iz druge države, kjer velja drugačen sklop predpisov?  

Samo preučiti je treba, koliko časa je potrebno, da se države članice Evropske unije (EU) dogovorijo o najmanjših trgovinskih predpisih za razumevanje obsega problema. Čeprav ima EU napreden pristop k blokovnim zavesam, je njena osredotočenost zelo na kriptovate, v nasprotju z digitalizacijo premoženja v realnem svetu.

Ko gre za ZDA, situacija ni veliko boljša. Čeprav Komisija za vrednostne papirje in borze podpira žetonizacijo, jo podpira le v okviru veljavnih regulativnih pravil. Zaradi tega je žetonizacija nastavljena na dolgotrajen in dolgotrajen proces. Še več, pri številnih frakcijah, ki lahko izgubijo zaradi žetonizacije – bank, posrednikov, agentov itd.

Potem je tu vprašanje zaupanja. Čeprav so blockchains lahko zelo varni načini shranjevanje podatkov, moramo biti prepričani, da so podatki, ki se shranjujejo, pravilni. Ko gre za žetonizacijo, mora kupec vedeti, da žeton, ki se kupi, dejansko predstavlja premoženje v resničnem svetu. Ob upoštevanju, da izdajatelj žetona verjetno ne bo regulirana finančna institucija, to postavlja vprašanja zaupanja, veljavne dokumentacije in kako bi se lahko vse to izigralo na sodišču.  

Za vso demokratizacijo, ki jo prinašajo bloki na finančne trge, se lahko zelo dobro izkaže, da so priznane finančne institucije na koncu glavni prodajalci žetonov, ki ponujajo svoj ugled poleg jamstev, da se vsak prodani žeton izenači z realnim premoženjem, ki ga predstavlja.

Predpisi in vprašanja zaupanja na stran, še en udarec v tokenizacijski cesti je odsotnost infrastrukture. Ena stvar je reči, da boste digitalno preoblikovala premoženje v resničnem svetu, vendar dejansko doseganje tega v praksi ni lahek podvlaček. Če menijo, da sedanji informacijski sistemi, ki se uporabljajo na finančnih trgih, ne morejo biti v interakciji s pametnimi pogodbami, je to še ena precejšnja ovira za sprejetje.

Torej, kam nas to zapusti?

Medtem ko lahko globalno soglasje traja nekaj časa, da pride, žetonizacija še vedno ponuja globoke resnične koristi v tem času. Vsekakor je sposobnost žetona za prenos občutljivih podatkov v neosjetljivi obliki zelo zaželena tehnologija za podjetja in posameznike.

Z žetoni, ki vsebujejo naključno ustvarjene številke, ki nimajo nobene korelacije s podatki, ki jih predstavljajo, jih je nemogoče vdreti. Zato žetonizacija osebnih podatkov in podatkov strank povečuje varnost v vsakem številu panog, kar zmanjšuje možnost kibernetskih napadov in kršitev podatkov. Od zaščitenih zdravstvenih informacij in številk kreditnih kartic do bančnih informacij in številk socialne varnosti se je žetonizacija izkazala kot dobrodošel dodatek k šifriranju, ki ima številne ranljivosti, ko se uporablja sama.

‍

Prihodnost

Ni bilo tako dolgo nazaj, da so investitorji komunicirali s svojimi posredniki in bankami preko telefonskih klicev. Med prihodom interneta so se razmere močno spremenile, saj je širši nabor vlagateljev pridobival do-minute tržne podatke 24/7 o katerikoli napravi, ki so jo slučajno nosili. Žetonizacija bo predstavljala naslednji evolucijski preskok.  

Čeprav lahko obstajajo znatna vprašanja, ki ovirajo širše sprejetje žetonizacije kot finančnega modela, koristi, ki izhajajo iz okrepljene varnosti, povečanega dostopa do naložbenih priložnosti in zmanjšanih stroškov, pomenijo, da je na obzorju zelo določen in donosen cilj. To je ena stvar, ki jo lahko bankirate – če je denar, ki ga je treba zaslužiti s tokenizacijo, ste lahko prepričani, da bomo tja prišla čim prej.