ترميز الأصول واستخداماتها

عندما تم إطلاق Bitcoin في عام 2009 ، قدمت للعالم نوعا جديدا من الأصول المالية: الرمز المميز ، وهي وحدة قابلة للتداول تعتمد على تقنية blockchain. مع كون بلوكتشين في الأساس دفاتر حسابات لامركزية، فإنها توفر نوعا من الأمان والشفافية المثالية لتخزين القيمة - وبالتالي إنشاء العملات. ومع ذلك، في حين أن بلوكتشين قد تكون وسيلة مثالية لنظام نقدي لامركزي، فإن قدرتها على تغيير طبيعة الاستثمار إلى أبعد من ذلك عميقة، على أقل تقدير.

من العقارات إلى حصص سوق الأوراق المالية ، تعمل بلوكتشين على إحداث ثورة في الطريقة التي نتداول بها ليس فقط الأصول الرقمية ولكن أيضا الأصول المادية. على الرغم من أن هذه الإمكانات قد تكون بعيدة عن الإدراك الكامل ، إلا أنه يمكنك التأكد من أن "الترميز" قادم إلى حي قريب منك في المستقبل غير البعيد.  

‍

ما هو الترميز؟

بعبارات بسيطة ، فإن الترميز هو عملية تحويل الأصول - سواء كانت سلعا أو عقارات أو أسهم شركة - إلى تمثيلات رقمية يمكن تداولها بأمان على blockchain دون الحاجة إلى سلطات طرف ثالث مثل البنوك أو شركات الوساطة.

من خلال إزالة هذه الأطراف الثالثة من المعادلة ، يخلق الرمز المميز شبكة بلا حدود وفعالة من حيث التكلفة حيث يمكن للمستثمرين من جميع الأنواع ومن جميع المواقع التداول بسلاسة مع بعضهم البعض دون الحاجة إلى دفع بنك مقابل امتياز القيام بذلك.

‍

فوائد الترميز

إن تحويل أصول العالم الحقيقي إلى معادلات رقمية له العديد من المزايا الأساسية مقارنة بطرق الاستثمار التقليدية. ربما يكون الأكثر إثارة للاهتمام للمستثمر العادي في الشارع هو ...

الملكية المجزأة

نظرا لأن الرموز المميزة قابلة للقسمة بشكل كبير ، فإنها توفر فرصا استثمارية أكبر لمجموعة واسعة من الأشخاص. تسمح الملكية المجزأة للمستثمرين المحتملين الذين قد لا يكون لديهم ما يكفي من الأموال لشراء أصل بشكل مباشر بشراء جزء منه بدلا من ذلك. على سبيل المثال ، إذا كنت ترغب في توسيع محفظتك العقارية عن طريق شراء بنتهاوس يطل على سنترال بارك ، فيمكنك شراء رمز مميز يمنحك ملكية جزئية. هذا يسمح لك بالمشاركة في تقدير العقار ودخل الإيجار دون الحاجة إلى جمع ملايين الدولارات للقيام بذلك. عندما يتم رقمنة حقوق ملكية العقار إلى رموز متعددة ، يمكنك شراء أكبر عدد ممكن أو أقل عدد تريده عبر أكبر عدد ممكن من العقارات المختلفة التي تختارها ، مع توفير الرموز المميزة الخاصة بك دليلا لا جدال فيه على ملكيتك.

كفاءة معززة

العقود الذكية التي تعمل كأساس للرموز تسرع عمليات المعاملات بشكل كبير. مع استبدال التوقيعات الرقمية وخوارزميات blockchain بالأوراق التقليدية وإدخالات البيانات اليدوية ، يتم تقليل الوقت الذي يستغرقه المشتري لشراء منزل إلى أيام ، في حين يمكن شراء السلع الأخرى ، مثل أسهم الشركة ، في غضون دقائق. ما هو أكثر من ذلك ، مع تخزين جميع المعاملات بشكل ثابت على blockchain ، فإن سرعة المعاملات المتزايدة هذه لا تأتي بأي تكلفة على الأمان أو الدقة.  

زيادة السيولة

إن تحويل أصول العالم الحقيقي إلى رموز رقمية يخلق بيئة تداول أكثر صحة وسيولة. بعض الاستثمارات ليست سائلة بطبيعتها - الفنون الجميلة ، على سبيل المثال. إذا كنت تمتلك سيارة فان جوخ، على الرغم من أنها قد تكون استثمارا قويا، فليس من السهل بيعها في أي لحظة إذا كنت بحاجة إلى المال (على الأقل، ليس من دون خسارة ثروة صغيرة في هذه العملية). ومع ذلك ، بفضل الترميز ، يمكن تقسيم حقوق ملكية Van Gogh إلى وحدات متعددة يسهل تداولها وتعزيز قيمة الأصل الأساسي في هذه العملية.

شفافية أكبر

في حين أن الرمز المميز قد يحتفظ بسجل ملكية غير قابل للتغيير ، إلا أنه يحتوي أيضا على جميع البيانات المتعلقة بحقوق المالك ومسؤولياته القانونية. هذا يسمح بشفافية أكبر بكثير عندما يتعلق الأمر بالمعاملات ، حيث سيكون لديك صورة أوضح للشخص الذي تتداول معه والحقوق القانونية لكلا الطرفين ، بالإضافة إلى سجل شامل للأشخاص الذين امتلكوا الرمز المميز سابقا.

معاملات أكثر فعالية من حيث التكلفة

مع إزالة الترميز لعدد الوسطاء المشاركين في المعاملات ، تصبح العملية برمتها أبسط وأرخص. مع وجود blockchain نفسه بمثابة "مصدر أو حقيقة" عندما يتعلق الأمر ببيانات المعاملات ، لم نعد بحاجة إلى قائمة متزايدة باستمرار على ما يبدو من الوسطاء والوكلاء والمسجلين والأوصياء الذين احتفظوا تقليديا بمفاتيح السوق. ما هو أكثر من ذلك ، مع إزالة هؤلاء الوسطاء ، يزيد الترميز من الأمان ، حيث توجد نقاط أقل حيث يمكن اختراق تخزين البيانات وتبادلها.

مع كل هذه الميزات التي تشير إلى أن الترميز الواسع النطاق لا يمكن أن يصل في وقت مبكر جدا ، فإن السؤال هو: ما الذي يقف في طريقه؟

‍

تحديات الترميز

واحدة من المزايا الرئيسية التي تتمتع بها بلوكتشين هي أنها يمكن أن توجد وتتاجر دون الحاجة إلى هيئة حاكمة مركزية. ومع ذلك ، في حين أن ذلك قد يكون جيدا بالنسبة للعملات المشفرة ، فإن الرموز المميزة التي تمثل أصولا في العالم الحقيقي تقع تلقائيا تحت حوكمة السلطات التنظيمية - ولسوء الحظ ، لا يوجد حاليا اتفاق معترف به عالميا يمكن من خلاله تطبيق اللوائح على رموز الأصول في العالم الحقيقي هذه.

وهذا يمثل مشكلة عميقة للمعاملات التي لا حدود لها. كيف يمكن نقل رمز يمثل ملكية عقار بحرية إلى مشتر من بلد آخر حيث توجد مجموعة مختلفة من اللوائح السارية؟  

وما على المرء إلا أن ينظر إلى المدة التي تستغرقها الدول الأعضاء في الاتحاد الأوروبي للاتفاق حتى على أصغر اللوائح التجارية لفهم حجم المشكلة. في حين أن الاتحاد الأوروبي لديه نهج تقدمي لبلوكتشين، فإن تركيزه ينصب إلى حد كبير على العملات المشفرة، بدلا من رقمنة الأصول في العالم الحقيقي.

عندما يتعلق الأمر بالولايات المتحدة، فإن الوضع ليس أفضل بكثير. على الرغم من أن لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) تدعم الترميز ، إلا أنها تدعمه فقط ضمن القواعد التنظيمية الحالية. ونتيجة لذلك ، تم تعيين الترميز ليكون عملية طويلة وشاقة. ما هو أكثر من ذلك ، مع العديد من الفصائل التي ستخسر من الترميز - البنوك والوسطاء والوكلاء ، وما إلى ذلك - التي تحمل وزنا كبيرا في الساحة السياسية ، فمن غير المرجح أن تجعل الأمر أسهل.

ثم هناك مسألة الثقة. في حين أن سلاسل الكتل قد تكون طرقا آمنة للغاية لتخزين البيانات ، إلا أننا بحاجة إلى التأكد من أن البيانات التي يتم تخزينها صحيحة في المقام الأول. عندما يتعلق الأمر بالرمز المميز ، يحتاج المشتري إلى معرفة أن الرمز المميز الذي يتم شراؤه يمثل في الواقع أحد أصول العالم الحقيقي. مع الأخذ في الاعتبار أن مصدر الرمز المميز من غير المرجح أن يكون مؤسسة مالية منظمة ، فإن هذا يثير أسئلة حول الثقة والوثائق الصالحة وكيف يمكن أن يحدث كل شيء في المحكمة.  

على الرغم من كل التحول الديمقراطي الذي تجلبه بلوكتشين إلى الأسواق المالية، قد يتبين أن المؤسسات المالية المعترف بها ينتهي بها الأمر إلى أن تكون البائعين الرئيسيين للرموز المميزة، وتقدم سمعتها إلى جانب ضمانات بأن أي رمز مميز يباع يساوي الأصول في العالم الحقيقي التي يزعم أنها تمثلها.

بغض النظر عن اللوائح وقضايا الثقة ، هناك عثرة أخرى في طريق الترميز وهي عدم وجود بنية تحتية. إنه شيء واحد أن نقول أنك ستقوم بتحويل أصل في العالم الحقيقي رقميا ، ولكن في الواقع تحقيق ذلك في الممارسة العملية ليس بالأمر السهل. عندما تفكر في أن أنظمة تكنولوجيا المعلومات الحالية المستخدمة في الأسواق المالية غير قادرة على التفاعل مع العقود الذكية ، فهذا عائق كبير آخر أمام التبني.

إذن أين يتركنا ذلك؟

في حين أن الإجماع العالمي قد يستغرق بعض الوقت للوصول ، إلا أن الترميز لا يزال يقدم فوائد عميقة في العالم الحقيقي في هذه الأثناء. بالتأكيد ، عندما يتعلق الأمر بحماية البيانات ، فإن قدرة الرمز المميز على حمل البيانات الحساسة بتنسيق غير حساس تجعله تقنية مرغوبة للغاية للشركات والأفراد على حد سواء.

مع الرموز المميزة التي تحتوي على أرقام تم إنشاؤها عشوائيا وليس لها علاقة بالبيانات الأساسية التي تمثلها ، فمن المستحيل اختراقها. ونتيجة لذلك، فإن ترميز البيانات الشخصية وبيانات العملاء يعزز الأمن في أي عدد من الصناعات، مما يقلل من إمكانية الهجمات الإلكترونية وخروقات البيانات. من المعلومات الصحية المحمية وأرقام بطاقات الائتمان إلى المعلومات المصرفية وأرقام الضمان الاجتماعي ، أثبت الرمز المميز نفسه إضافة مرحب بها إلى التشفير ، والذي يحتوي على عدد من نقاط الضعف عند استخدامه بمفرده.

‍

المستقبل

منذ وقت ليس ببعيد ، تواصل المستثمرون مع وسطائهم وبنوكهم عبر المكالمات الهاتفية. خلال ظهور الإنترنت ، تغير الوضع بشكل كبير ، حيث اكتسبت مجموعة واسعة من المستثمرين بيانات السوق الحديثة 24/7 على أي جهاز كانوا يحملونه. سيمثل الترميز القفزة التطورية التالية.  

في حين قد تكون هناك مشكلات كبيرة تعيق الاعتماد الأوسع للترميز كنموذج مالي ، فإن الفوائد التي تنشأ عن تعزيز الأمن ، وزيادة الوصول إلى فرص الاستثمار ، وخفض التكاليف تعني أن هناك هدفا محددا ومربحا للغاية في الأفق. هذا هو الشيء الوحيد الذي يمكنك الاعتماد عليه - إذا كان هناك أموال يمكن جنيها من خلال الترميز ، فيمكنك التأكد من أننا سنصل إلى هناك في أقرب وقت ممكن إنسانيا.