Tokenisasi Aset dan Penggunaannya

Ketika Bitcoin diluncurkan pada tahun 2009, ia menawarkan kepada dunia jenis aset keuangan baru: token, unit yang dapat diperdagangkan berdasarkan teknologi blockchain. Dengan blockchain pada dasarnya menjadi buku besar terdesentralisasi, mereka memberikan jenis keamanan dan transparansi yang ideal untuk menyimpan nilai — karenanya penciptaan mata uang. Namun, sementara blockchain mungkin merupakan media yang ideal untuk sistem moneter terdesentralisasi, potensi mereka untuk mengubah sifat investasi di luar itu sangat besar, untuk sedikitnya.

Dari real estat hingga pangsa pasar saham, blockchain sedang dalam proses merevolusi cara kita memperdagangkan tidak hanya aset digital tetapi juga aset fisik. Meskipun potensi ini mungkin masih jauh dari sepenuhnya terwujud, Anda dapat yakin bahwa 'tokenisasi' akan datang ke lingkungan di dekat Anda dalam waktu yang tidak terlalu lama.  

‍

Apa itu Tokenisasi?

Secara sederhana, tokenisasi adalah proses mengubah aset — apakah itu komoditas, real estat, atau saham perusahaan — menjadi representasi digital yang dapat diperdagangkan dengan aman di blockchain tanpa perlu otoritas pihak ketiga seperti bank atau pialang.

Dengan menghapus pihak ketiga ini dari persamaan, tokenisasi menciptakan jaringan tanpa batas dan hemat biaya di mana investor dari semua jenis dan dari semua lokasi dapat berdagang dengan mulus satu sama lain tanpa harus membayar bank untuk hak istimewa untuk melakukannya.

‍

Manfaat Tokenisasi

Konversi aset dunia nyata menjadi setara digital memiliki beberapa keunggulan mendasar dibandingkan metode investasi tradisional. Mungkin yang paling menarik bagi investor rata-rata di jalan adalah ...

Kepemilikan pecahan

Karena token sangat dapat dibagi, mereka menawarkan peluang investasi yang lebih besar kepada lebih banyak orang. Kepemilikan pecahan memungkinkan calon investor yang mungkin tidak memiliki cukup dana untuk membeli aset secara langsung untuk membeli hanya sebagian saja. Misalnya, jika Anda ingin memperluas portofolio real estat Anda dengan membeli penthouse yang menghadap ke Central Park, Anda dapat membeli token yang memberi Anda kepemilikan sebagian. Ini memungkinkan Anda untuk berbagi apresiasi dan pendapatan sewa properti tanpa harus mengumpulkan jutaan dolar untuk melakukannya. Ketika hak kepemilikan properti didigitalkan menjadi beberapa token, Anda dapat membeli sebanyak atau sesedikit yang Anda suka di sebanyak mungkin properti berbeda yang Anda pilih, dengan token Anda memberikan bukti kepemilikan Anda yang tak terbantahkan.

Peningkatan Efisiensi

Kontrak pintar yang berfungsi sebagai dasar token mempercepat proses transaksi secara dramatis. Dengan tanda tangan digital dan algoritma blockchain yang menggantikan dokumen tradisional dan entri data manual, waktu yang dibutuhkan pembeli untuk membeli rumah dikurangi menjadi berhari-hari, sementara komoditas lain, seperti saham perusahaan, dapat dibeli dalam hitungan menit. Terlebih lagi, dengan semua transaksi disimpan secara permanen di blockchain, peningkatan kecepatan transaksi ini datang tanpa biaya untuk keamanan atau akurasi.  

Peningkatan Likuiditas

Mengubah aset dunia nyata menjadi token digital menciptakan lingkungan perdagangan yang jauh lebih sehat dan lebih likuid. Investasi tertentu pada dasarnya tidak likuid — seni rupa, misalnya. Jika Anda memiliki Van Gogh, meskipun itu mungkin merupakan investasi yang solid, tidak mudah untuk menjual pada saat itu juga jika Anda membutuhkan uang tunai (setidaknya, bukan tanpa kehilangan sedikit kekayaan dalam prosesnya). Namun, berkat tokenisasi, hak kepemilikan Van Gogh dapat dibagi menjadi beberapa unit yang lebih mudah untuk diperdagangkan dan meningkatkan nilai aset dasar dalam prosesnya.

Transparansi yang Lebih Besar

Meskipun token dapat menyimpan catatan kepemilikan yang tidak dapat diubah, token juga berisi semua data mengenai hak pemilik dan tanggung jawab hukum. Hal ini memungkinkan transparansi yang jauh lebih besar dalam hal transaksi, karena Anda akan memiliki gambaran yang lebih jelas tentang orang yang berdagang dengan Anda dan hak hukum kedua belah pihak, ditambah catatan komprehensif tentang orang-orang yang sebelumnya memiliki token.

Transaksi yang Lebih Hemat Biaya

Dengan tokenisasi menghapus jumlah perantara yang terlibat dalam transaksi, seluruh proses menjadi lebih sederhana dan lebih murah. Dengan blockchain itu sendiri berfungsi sebagai 'sumber atau kebenaran' dalam hal data transaksi, kita tidak lagi membutuhkan daftar broker, agen, pendaftar, dan kustodian yang tampaknya terus berkembang yang secara tradisional memegang kunci pasar. Terlebih lagi, dengan perantara-perantara ini dihapus, tokenisasi meningkatkan keamanan, karena ada lebih sedikit titik di mana penyimpanan dan pertukaran data dapat dikompromikan.

Dengan semua fitur ini menunjukkan bahwa tokenisasi yang tersebar luas tidak dapat tiba sehari terlalu cepat, pertanyaannya adalah: apa yang menghalanginya?

‍

Tantangan Tokenisasi

Salah satu keuntungan utama yang dimiliki blockchain adalah bahwa mereka dapat eksis dan berdagang tanpa memerlukan badan pengatur pusat. Namun, meskipun itu mungkin baik-baik saja untuk cryptocurrency, token yang mewakili aset dunia nyata secara otomatis berada di bawah tata kelola otoritas pengatur — dan sayangnya, saat ini tidak ada perjanjian yang diakui secara global di mana peraturan dapat diterapkan pada token aset dunia nyata ini.

Ini menghadirkan masalah besar untuk transaksi tanpa batas. Bagaimana token yang mewakili kepemilikan properti dapat ditransfer secara bebas ke pembeli dari negara lain di mana serangkaian peraturan yang berbeda berlaku?  

Kita hanya perlu melihat berapa lama waktu yang dibutuhkan negara-negara anggota Uni Eropa (UE) untuk menyetujui bahkan peraturan perdagangan terkecil untuk memahami skala masalahnya. Meskipun UE memang memiliki pendekatan progresif terhadap blockchain, fokusnya sangat banyak pada cryptocurrency, dibandingkan dengan digitalisasi aset dunia nyata.

Ketika datang ke AS, situasinya tidak jauh lebih baik. Meskipun Securities and Exchanges Commission (SEC) mendukung tokenisasi, ia hanya mendukungnya dalam aturan peraturan saat ini. Akibatnya, tokenisasi diatur menjadi proses yang panjang dan sulit. Terlebih lagi, dengan banyaknya faksi yang akan kalah dari tokenisasi — bank, broker, agen, dll. — membawa beban yang cukup besar di arena politik, mereka tidak mungkin membuatnya lebih mudah.

Lalu, ada masalah kepercayaan. Meskipun blockchain mungkin merupakan cara yang sangat aman untuk menyimpan data, kita perlu memastikan bahwa data yang disimpan sudah benar sejak awal. Dalam hal tokenisasi, pembeli perlu tahu bahwa token yang dibeli sebenarnya mewakili aset dunia nyata. Mengingat bahwa penerbit token tidak mungkin menjadi lembaga keuangan yang diatur, ini menimbulkan pertanyaan tentang kepercayaan, dokumentasi yang valid, dan bagaimana semuanya dapat dimainkan di pengadilan.  

Untuk semua demokratisasi yang dibawa blockchain ke pasar keuangan, mungkin ternyata lembaga keuangan yang diakui akhirnya menjadi penjual utama token, menawarkan reputasi mereka di samping jaminan bahwa setiap token yang dijual sama dengan aset dunia nyata yang dimaksudkan untuk diwakilinya.

Selain masalah regulasi dan kepercayaan, gundukan lain di jalan tokenisasi adalah tidak adanya infrastruktur. Adalah satu hal untuk mengatakan bahwa Anda akan mengubah aset dunia nyata secara digital, tetapi sebenarnya mencapainya dalam praktiknya bukanlah hal yang mudah. Ketika Anda mempertimbangkan bahwa sistem TI saat ini yang digunakan di pasar keuangan tidak dapat berinteraksi dengan kontrak pintar, itu adalah hambatan substansial lainnya untuk diadopsi.

Jadi di mana itu meninggalkan kita?

Sementara konsensus global mungkin membutuhkan waktu untuk tiba, tokenisasi masih menawarkan manfaat dunia nyata yang mendalam sementara itu. Tentu saja, dalam hal perlindungan data, kemampuan token untuk membawa data sensitif dalam format yang tidak sensitif menjadikannya teknologi yang sangat diinginkan untuk bisnis dan individu.

Dengan token yang berisi angka yang dihasilkan secara acak yang tidak memiliki korelasi dengan data dasar yang mereka wakili, token tersebut tidak mungkin diretas. Akibatnya, tokenisasi data pribadi dan pelanggan meningkatkan keamanan di sejumlah industri, mengurangi kemungkinan serangan dunia maya dan pelanggaran data. Dari informasi kesehatan dan nomor kartu kredit yang dilindungi hingga informasi perbankan dan nomor jaminan sosial, tokenisasi telah membuktikan dirinya sebagai tambahan yang disambut baik untuk enkripsi, yang memiliki sejumlah kerentanan saat digunakan sendiri.

‍

Masa Depan

Belum lama ini investor berkomunikasi dengan broker dan bank mereka melalui panggilan telepon. Selama munculnya internet, situasinya berubah secara dramatis, dengan lebih banyak investor mendapatkan data pasar terkini 24/7 pada perangkat apa pun yang kebetulan mereka bawa. Tokenisasi akan mewakili lompatan evolusioner berikutnya.  

Meskipun mungkin ada masalah substansial yang menghambat adopsi tokenisasi yang lebih luas sebagai model keuangan, manfaat yang muncul dari peningkatan keamanan, peningkatan akses ke peluang investasi, dan pengurangan biaya berarti ada tujuan yang sangat pasti dan menguntungkan di cakrawala. Itulah satu hal yang dapat Anda gunakan untuk bank — jika ada uang yang harus dihasilkan melalui tokenisasi, Anda dapat yakin kami akan sampai di sana sesegera mungkin secara manusiawi.