Tokenizarea activelor și utilizările acestora

Când Bitcoin a fost lansat în 2009, a oferit lumii un nou tip de activ financiar: tokenul, o unitate tranzacționabilă bazată pe tehnologia blockchain. Având în vedere că blockchain-urile sunt, în esență, registre descentralizate, acestea oferă tipul de securitate și transparență care este ideal pentru stocarea valorii - de aici și crearea de monede. Cu toate acestea, în timp ce blockchain-urile pot fi un mediu ideal pentru un sistem monetar descentralizat, potențialul lor de a schimba natura investițiilor dincolo de aceasta este profund, pentru a spune cel mai puțin.

De la imobiliare la acțiuni bursiere, blockchain-urile sunt în proces de a revoluționa modul în care tranzacționăm nu doar active digitale, ci și fizice. În timp ce acest potențial poate fi departe de a fi pe deplin realizat, puteți fi siguri că "tokenizarea" vine într-un cartier din apropierea voastră în viitorul nu prea îndepărtat.  

‍

Ce este tokenizarea?

În termeni simpli, tokenizarea este procesul de transformare a activelor - fie că sunt mărfuri, imobiliare sau acțiuni ale companiei - în reprezentări digitale care pot fi tranzacționate în siguranță pe un blockchain fără a fi nevoie de autorități terțe, cum ar fi băncile sau brokerajele.

Prin eliminarea acestor terțe părți din ecuație, tokenizarea creează o rețea fără frontiere, eficientă din punct de vedere al costurilor, în care investitorii de toate tipurile și din toate locațiile pot tranzacționa fără probleme între ei fără a fi nevoiți să plătească o bancă pentru privilegiul de a face acest lucru.

‍

Beneficiile tokenizării

Conversia activelor din lumea reală în echivalente digitale are mai multe avantaje fundamentale față de metodele tradiționale de investiții. Poate cel mai intrigant pentru investitorul mediu de pe stradă este...

Fractionalized proprietate

Deoarece jetoanele sunt foarte divizibile, ele oferă oportunități de investiții mai mari unei game mai largi de oameni. Proprietatea fracționată permite potențialilor investitori care nu pot avea suficiente fonduri pentru a cumpăra un activ pur și simplu să cumpere doar o parte din acesta. De exemplu, dacă doriți să vă extindeți portofoliul imobiliar prin achiziționarea unui penthouse cu vedere la Central Park, puteți achiziționa un token care vă acordă o proprietate parțială. Acest lucru vă permite să participați la aprecierea proprietății și veniturile din chirii fără a fi nevoie să strângeți milioane de dolari pentru a face acest lucru. Atunci când drepturile de proprietate ale unei proprietăți sunt digitalizate în mai multe jetoane, puteți cumpăra oricât de multe sau cât de puține doriți în oricâte proprietăți diferite alegeți, token-urile oferind dovezi incontestabile ale proprietății dvs.

Eficiență sporită

Contractele inteligente care stau la baza token-urilor accelerează dramatic procesele de tranzacție. Cu semnături digitale și algoritmi blockchain care înlocuiesc documentele tradiționale și intrările manuale de date, timpul necesar pentru ca un cumpărător să achiziționeze o casă este redus la zile, în timp ce alte mărfuri, cum ar fi acțiunile companiei, pot fi achiziționate în câteva minute. Mai mult, cu toate tranzacțiile stocate imuabil pe blockchain, această viteză crescută a tranzacțiilor vine fără costuri pentru securitate sau precizie.  

Lichiditate crescută

Conversia activelor din lumea reală în token-uri digitale creează un mediu de tranzacționare mult mai sănătos și mai lichid. Anumite investiții nu sunt în mod inerent lichide prin natura lor - arta plastică, de exemplu. Dacă dețineți un Van Gogh, deși ar putea fi o investiție solidă, nu este atât de ușor să vindeți la un moment dat dacă aveți nevoie de bani (cel puțin, nu fără a pierde o mică avere în acest proces). Cu toate acestea, datorită tokenizării, drepturile de proprietate ale unui Van Gogh pot fi împărțite în mai multe unități care sunt mai ușor de tranzacționat și de a spori valoarea activului suport în acest proces.

O mai mare transparență

În timp ce un token poate deține o evidență imuabilă a proprietății, acesta conține, de asemenea, toate datele privind drepturile și responsabilitățile legale ale proprietarului. Acest lucru permite o transparență mult mai mare atunci când vine vorba de tranzacții, deoarece veți avea o imagine mai clară a persoanei cu care tranzacționați și a drepturilor legale ale ambelor părți, plus o evidență cuprinzătoare a persoanelor care au deținut anterior tokenul.

Tranzacții mai eficiente din punct de vedere al costurilor

Odată cu eliminarea tokenizării numărului de intermediari implicați în tranzacții, întregul proces devine mai simplu și mai ieftin. Având în vedere că blockchain-ul în sine servește drept "sursă sau adevăr" atunci când vine vorba de datele privind tranzacțiile, nu mai avem nevoie de lista aparent în continuă expansiune de brokeri, agenți, registratori și custozi care au deținut în mod tradițional cheile pieței. Mai mult, cu acești intermediari eliminați, tokenizarea crește securitatea, deoarece există mai puține puncte în care stocarea și schimbul de date pot fi compromise.

Cu toate aceste caracteristici care sugerează că tokenizarea pe scară largă nu poate ajunge o zi prea curând, întrebarea este: ce îi stă în cale?

‍

Provocările tokenizării

Unul dintre principalele avantaje pe care le au blockchain-urile este că pot exista și tranzacționa fără a fi nevoie de un organism central de conducere. Cu toate acestea, în timp ce acest lucru poate fi în regulă pentru criptomonede, token-urile care reprezintă active din lumea reală intră automat sub incidența guvernanței autorităților de reglementare - și, din păcate, în prezent nu există un acord recunoscut la nivel mondial prin care reglementările să poată fi aplicate acestor token-uri de active din lumea reală.

Aceasta reprezintă o problemă profundă pentru tranzacțiile fără frontiere. Cum poate un token care reprezintă dreptul de proprietate asupra unei proprietăți să fie transferat în mod liber unui cumpărător dintr-o altă țară în care un set diferit de reglementări sunt în vigoare?  

Trebuie doar să ne uităm la cât timp este nevoie pentru ca statele membre ale Uniunii Europene (UE) să cadă de acord chiar și asupra celor mai mici reglementări comerciale pentru a înțelege amploarea problemei. În timp ce UE are o abordare progresivă a blockchain-urilor, accentul său se pune foarte mult pe criptomonede, spre deosebire de digitalizarea activelor din lumea reală.

Când vine vorba de SUA, situația nu este mult mai bună. Deși Comisia pentru Valori Mobiliare și Burse (SEC) susține tokenizarea, o susține numai în cadrul normelor de reglementare actuale. Ca urmare, tokenizarea este setată să fie un proces îndelungat și anevoios. Mai mult, cu numeroasele facțiuni care au de pierdut din tokenizare – bănci, brokeri, agenți etc. – care au o pondere considerabilă în arena politică, este puțin probabil să o facă mai ușoară.

Apoi, există problema încrederii. În timp ce blockchain-urile pot fi modalități extrem de sigure de stocare a datelor, trebuie să ne asigurăm că datele stocate sunt corecte în primul rând. Când vine vorba de tokenizare, un cumpărător trebuie să știe că token-ul achiziționat reprezintă de fapt un activ din lumea reală. Având în vedere că este puțin probabil ca emitentul unui token să fie o instituție financiară reglementată, acest lucru ridică probleme de încredere, documentație valabilă și modul în care totul s-ar putea desfășura în instanță.  

Pentru toată democratizarea pe care blockchain-urile o aduc pe piețele financiare, s-ar putea foarte bine să se dovedească faptul că instituțiile financiare recunoscute ajung să fie principalii vânzători de token-uri, oferindu-și reputația alături de garanții că orice token vândut echivalează cu activul din lumea reală pe care pretinde că îl reprezintă.

Lăsând la o parte reglementările și problemele de încredere, o altă ciocnire în drumul de tokenizare este absența infrastructurii. Este un lucru să spui că vei transforma digital un activ din lumea reală, dar de fapt realizarea acestui lucru în practică nu este o realizare ușoară. Când luați în considerare faptul că sistemele informatice actuale utilizate pe piețele financiare nu sunt în măsură să interacționeze cu contractele inteligente, este un alt obstacol substanțial în calea adoptării.

Deci, în cazul în care nu ne lasă?

În timp ce consensul global poate dura ceva timp pentru a ajunge, tokenizarea oferă încă beneficii profunde din lumea reală între timp. Desigur, atunci când vine vorba de protecția datelor, capacitatea unui token de a transporta date sensibile într-un format lipsit de sens îl face o tehnologie extrem de de dorită atât pentru întreprinderi, cât și pentru persoane fizice.

Cu token-uri care conțin numere generate aleator care nu au nicio corelație cu datele subiacente pe care le reprezintă, acestea sunt imposibil de piratat. Ca urmare, tokenizarea datelor cu caracter personal și a clienților îmbunătățește securitatea în orice număr de industrii, reducând posibilitatea atacurilor cibernetice și a încălcărilor securității datelor. De la informații de sănătate protejate și numere de carduri de credit la informații bancare și numere de securitate socială, tokenizarea sa dovedit a fi un plus binevenit la criptare, care are o serie de vulnerabilități atunci când este utilizat pe cont propriu.

‍

Viitorul

Nu cu mult timp în urmă, investitorii au comunicat cu brokerii și băncile lor prin apeluri telefonice. În timpul apariției internetului, situația s-a schimbat dramatic, o gamă mai largă de investitori câștigând date de piață de ultimă oră 24/7 pe orice dispozitiv pe care s-a întâmplat să îl transporte. Tokenizarea va reprezenta următorul salt evolutiv.  

Deși pot exista probleme substanțiale care împiedică adoptarea pe scară mai largă a tokenizării ca model financiar, beneficiile care apar din securitatea sporită, accesul sporit la oportunitățile de investiții și costurile reduse înseamnă că există un obiectiv foarte clar și profitabil la orizont. Acesta este singurul lucru pe care îl puteți face - dacă există bani care trebuie făcuți prin tokenizare, puteți fi siguri că vom ajunge acolo cât mai curând posibil din punct de vedere uman.